Options Trading Straddle

Em um sentido puro, o estrondo curto é uma estratégia neutra porque atinge o lucro máximo em um mercado que se move de lado. Em contrapartida, a distância longa se beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra em Straddles como estratégias neutras Embora as estradas longas e curtas diferem em sua resposta ao movimento do mercado, optamos por listar ambas as estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não necessariamente tem uma preferência sobre o movimento do mercado. Nesse sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - desde que ocorram movimentos. Long Straddles Você já teve a sensação de que um estoque estava prestes a fazer um grande movimento, mas você não tinha certeza de qual caminho Para os acionistas, este é exatamente o tipo de cenário que cria úlceras. Para os comerciantes de opções, esses sentimentos no estômago são as borboletas da oportunidade. Ao comprar simultaneamente o mesmo número de colocações e chamadas no preço atual das ações, os comerciantes de opções podem capitalizar movimentos grandes em qualquer direção. É assim que isso funciona. Imaginemos que um estoque negocia cerca de 80 por ação. Para se preparar para um grande movimento em qualquer direção, você compraria as 80 chamadas e as 80 colocações. Se o estoque caindo para 50 por vencimento, o valor será de 30 e as chamadas valerão 0. Se o estoque tiver uma lacuna de até 110, as chamadas valerão 30 e as put valerão 0. O maior risco nessa O caso é que o estoque permanece em 80, onde ambas as opções expiram sem valor. É o que o comércio pode parecer: Exemplo de compra de opção Comprar 1 80 Chamada 7.50 Comprar 1 80 Colocar 7,00 A esses preços, cada straddle custará cerca de 14,50. Uma vez que você está comprando duas opções, uma chamada e uma colocação, você pode obter um preço ligeiramente melhor do que a oferta para cada opção individual. Mas, para mantê-lo simples, presuma bem que os preços listados acima são os melhores disponíveis para o straddle. Os 14,50 ou 1,450 que você paga pelo straddle também serão os mais que você pode perder se o preço permanecer perto de 80. Uma vez que a posição gera grandes movimentos em qualquer direção, ele tem um ponto de equilíbrio para cima e para baixo calculado da seguinte forma : Período de equilíbrio ascendente: Strike Straddle Custo de Straddle Baixa do ponto de equilíbrio: Straddle Strike - Custo de Straddle Dado isso, a posição mostrará um lucro, desde que o estoque se mova acima de 94,5 ou abaixo de 65,5. Entre esses preços, a posição mostrará uma série de perdas com o direito máximo perdido ao preço de exercício onde nenhuma das opções tem algum valor. A perda de lucro acima não tem como função as comissões, interesses ou considerações fiscais. Não encontrou o que você precisava. Deixe-nos saber. Brokerage Products: Not FDIC Insured middot No Bank Guarantee middot Pode Perder Value optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Qualquer estoque, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma segurança específica. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. O comércio on-line possui riscos inerentes. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições do mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível, ligando para 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Várias estratégias de opções legais envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas e afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, Membro FDIC e um credor de Igualdade de Habitação (Schwab Bank). Copie 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. BREAKING DOWN Straddle Straddles são uma boa estratégia para prosseguir se um investidor acredita que um preço de ações se moverá significativamente, mas não tem certeza sobre qual direção. Assim, esta é uma estratégia neutra, uma vez que o investidor é indiferente se o estoque subiu ou baixou, desde que o preço se mova o suficiente para que a estratégia obtenha lucro. Mecânica e características da Straddle A chave para criar uma posição de straddle longo é comprar uma opção de chamada e uma opção de colocação. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e a data de validade. Se os preços de faturamento não correspondentes forem comprados, a posição é então considerada um estrangulamento, não um estrondo. As posições de longo alcance têm lucros ilimitados e riscos limitados. Se o preço do subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do activo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prémios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para entrar na posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda. O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por: Lucro (acima) Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por : Lucro (baixo) Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prémio líquido pago A perda máxima é o total do prémio líquido pago mais as comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções no vencimento. Existem dois pontos de ponto de equilíbrio em uma posição de estrondo. O primeiro, conhecido como ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prémio líquido pago. O segundo, o ponto de equilíbrio inferior, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prémio pago. Exemplo de Straddle A O estoque tem um preço de 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de 50 tem um preço de 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também tem um preço de 3. Um investidor entra em uma estrada comprando uma de cada opção. A posição terá lucro no vencimento se o estoque tiver um preço acima de 56 ou abaixo de 44. A perda máxima de 6 ocorre se o estoque ainda tiver um preço de 50 no vencimento. Por exemplo, se o estoque tiver um preço igual a 65, a posição ganharia: Lucro 65 - 50 - 6 9Opt Straddles e Straddle Stratégia Estratégia Straddles - A estratégia straddle é uma estratégia de opção baseada na compra de uma chamada e colocação de estoque. Observe que existem várias formas de estradas, mas apenas estaremos cobrindo a estratégia básica de estradas. Para iniciar uma opção Straddle, compraríamos uma Call and Put de uma ação com a mesma data de vencimento e preço de exercício. Por exemplo, iniciamos um Straddle para a empresa ABC, comprando uma chamada de 20 de junho, bem como uma rodada de 20 de junho. Agora, por que queremos comprar tanto um Call e um Put Calls são para quando você espera que o estoque suba, e Pôr-se para quando você espera que o estoque descenda, certo Em um mundo ideal, gostaríamos de ser capazes Para prever claramente a direção de um estoque. No entanto, no mundo real, é bastante difícil. Por outro lado, é relativamente mais fácil prever se um estoque vai se mover (sem saber se o movimento está para cima ou para baixo). Um método de previsão de volatilidade é usando o Indicador Técnico chamado Bollinger Bands. Por exemplo, você sabe que o relatório anual da ABC está sendo divulgado nesta semana, mas não sabe se eles excederão as expectativas ou não. Você poderia assumir que o preço das ações será bastante volátil, mas como você não conhece as novidades no relatório anual, você não teria idéia de qual direção o estoque se movesse. Em casos como este, uma estratégia de straddle de opção seria boa para adotar. Se o preço da ação dispara, sua Chamada será a maneira In-The-Money, e seu Put será inútil. Se o preço cair, a sua colocação será no In-The-Money, e sua Call será inútil. Isso é mais seguro do que comprar apenas uma Chamada ou apenas um Put. Se você acabou de comprar uma opção unilateral, e o preço vai do jeito errado, você está visivelmente perdendo todo o seu investimento premium. No caso de Straddles, você estará seguro de qualquer maneira, embora você esteja gastando mais inicialmente desde que você tem que pagar os prêmios tanto do Call como do Put. Em uma estratégia Straddle, você compra tanto um Call and a Put para o mesmo estoque, com datas de validade idênticas e preços de exercício. Esta estratégia é boa para ações onde você espera volatilidade, mas não sabe qual direção irá. Você irá aproveitar se o estoque salta ou cai. Vamos ver um exemplo numérico: para estoque XYZ, vamos imaginar que o preço da ação está agora sentado às 63. Há notícias de que uma ação judicial contra a XYZ irá concluir amanhã. Não importa o resultado do processo, você sabe que haverá volatilidade. Se eles ganharem, o preço irá pular. Se perderem, o preço cairá. Então, decidimos iniciar uma estratégia Straddle no estoque XYZ. Nós decidimos comprar um 65 Call e um 65 Put no XYZ, 65 sendo o preço de exercício mais próximo ao preço atual da ação de 63. O prêmio para o Call (que é 2 Out-Of-The-Money) é 0.75 e o O prêmio para o Put (que é 2 In-The-Money) é 3.00. Portanto, nosso investimento inicial total é a soma de ambos os prêmios, que é de 3,75. Avanço rápido de 2 dias. XYZ ganhou a batalha legal Os investidores estão mais confiantes do estoque e o preço salta para 72. O 65 Call agora é 7 In-The-Money e seu prêmio é agora 8.00. O 65 Put é agora Way-Out-Of-The-Money e seu prémio agora é 0.25. Se fecharmos as duas posições e vender ambas as opções, nós iremos em 8,00 0,25 8,25. Isso é um lucro de 4,50 em nosso investimento inicial de 3,75. Olhe isso em formato tabular: Claro, poderíamos ter acabado de comprar uma opção de chamada básica e obter um maior lucro. Mas nós não sabíamos qual direção o preço da ação iria. Se a XYZ perdeu a batalha legal, o preço poderia ter diminuído 10, tornando a nossa chamada sem valor e fazendo com que perdêssemos todo o nosso investimento. Uma estratégia de Straddle é mais conservadora e lucra com o estoque subindo ou baixando. Se Straddles é tão bom, por que nem todos os usam por cada investimento. Ele falha quando o preço das ações não se move. Se o preço da ação paira em torno do preço inicial, tanto o Call quanto o Put não serão tão In-The-Money. Além disso, quanto mais perto da data de validade, os prémios mais baratos são. Os prémios de opção têm um Valor de Tempo associado a eles. Assim, uma opção que expira este mês terá um prémio mais barato do que uma opção com o mesmo preço de exercício que expira no próximo ano. Então, no caso em que o preço das ações não se move, os prêmios de Call e Put serão lentamente decadentes, e nós poderíamos acabar perdendo uma grande porcentagem do nosso investimento. A linha inferior é: para uma estratégia de straddle de opção ser lucrativa, deve haver volatilidade e um movimento marcado no preço das ações. As opções possuem um valor de tempo associado a elas. Quanto mais perto estiverem da data de validade, menos valeu. Portanto, um Straddle falhará se o preço da ação não se mover. Os prêmios de Call e Put serão decadentes lentamente e resultarão em perda. Um investidor mais avançado pode ajustar Straddles para criar muitas variações. Eles podem comprar quantidades diferentes de chamadas e colocar com diferentes preços de greve ou datas de expiração, modificando os Straddles de acordo com suas estratégias individuais e tolerância ao risco. Isso está além do escopo deste Guia. Outros tópicos neste guia